Зіткнувшись зі швидким підвищенням тарифів США у 2025 році, експорт Китаю у березні був передбачувано збільшений, що призвело до різкого зростання перед стабільнішими обсягами у квітні. Скорочення експорту в середині травня додало ще більшої невизначеності, спонукаючи Китай диверсифікувати ринки, модернізувати продукцію та переналаштувати ланцюги поставок. Оскільки експортери орієнтуються на АСЕАН, ЄС та інші країни, а також зосереджуються на високотехнологічних товарах та електронній комерції, спадщина торговельної війни продовжує прискорювати стратегічну переорієнтацію Китаю.

Станом на середину 2025 року тарифи залишаються визначальною рисою світової торговельної політики, особливо у відносинах між такими великими економіками, як Сполучені Штати (США), Китай та Європейський Союз (ЄС). Від мит ​​Розділу 301 у США до антидемпінгових тарифів, що застосовуються ЄС, протекціоністські торговельні інструменти продовжують впливати на глобальні ланцюги поставок, структуру витрат та корпоративну стратегію. Ніде це не є більш очевидним, ніж у двосторонніх торговельних відносинах між США та Китаєм, де ескалація та перекалібрування тарифів знову посилилися після політичних змін у Вашингтоні.

Період між березнем і квітнем 2025 року знаменує собою критичний переломний момент. Після інавгурації другої адміністрації Трампа США різко підвищили тарифи практично на весь імпорт з Китаю, що призвело до історично безпрецедентного рівня. Китай відповів тим самим, що спровокувало нове торговельне протистояння. Однак зростаючий інфляційний тиск та лобіювання з боку бізнесу призвели до раптового розвороту у травні, коли обидві сторони погодилися на часткове скасування тарифів. Порівняння тарифного режиму до та після цього циклу ескалації та розвороту є важливим для розуміння поточного торговельного середовища та ризиків, які воно створює для компаній, що працюють між двома найбільшими економіками світу.

На цьому тлі щомісячні дані про торгівлю пропонують важливу призму для оцінки короткострокового впливу зміни торговельної політики. Зокрема, контраст між торговельними показниками Китаю у березні та квітні 2025 року , до та після ключових змін у політиці США та ЄС, дає уявлення про те, як підприємства реагують на оголошення про тарифи, чи то шляхом попереднього експорту, перенаправлення ланцюгів поставок, чи коригування режимів торгівлі, таких як обробка товарів та митна логістика.

Ця стаття пропонує цілеспрямований аналіз показників міжнародної торгівлі Китаю за березень та квітень 2025 року, обговорюючи потенційні зв’язки між цими тенденціями та геополітичними та регуляторними подіями цього періоду, а також завершується деякими думками про те, як іноземні компанії можуть інтерпретувати ці дані на тлі постійних торговельних тертя.

Передумови: Тарифи торговельної війни та їх перекалібрування у 2025 році

Експортні показники Китаю у 2025 році неможливо належним чином оцінити без врахування структурних збоїв, спричинених роками ескалації тарифів США. Ці торговельні бар’єри, започатковані за часів першої адміністрації Трампа, були збережені за часів президента Байдена та знову різко посилилися після повернення Трампа на посаду в січні 2025 року. Станом на середину травня 2025 року середній тариф США на китайський імпорт становить 51,1 відсотка, охоплюючи майже 100 відсотків китайських товарів — рівень, який зрівняється або перевищує найбільш протекціоністські фази торговельної війни 2018–2020 років.

Від «першої фази» до спіралей відплати

Перша хвиля тарифів виникла відповідно до розділу 301 Закону про торгівлю 1974 року , за допомогою якого Торговельний представник США (USTR) боровся з нібито недобросовісною торговельною практикою Китаю.

Між 2018 і початком 2020 року адміністрація Трампа послідовно запровадила раунди тарифів. На момент підписання Угоди про перший етап у січні 2020 року середні тарифи США на китайський імпорт зросли до 19,3 відсотка, охопивши 66,6 відсотка товарів. Паралельно Китай відповів власними тарифами у відповідь, в середньому 21 відсоток і охоплюючи 58,3 відсотка товарів США.

Адміністрація Байдена зберегла ці заходи, але утрималася від їх значного розширення. Однак примітно, що у вересні 2024 року та січні 2025 року було запроваджено цільове підвищення тарифів, що підвищило середню ставку тарифів США до 20,8 відсотка, зберігаючи при цьому незмінним охоплення. Цей період характеризувався радше регуляторною безперервністю, ніж нормалізацією.

Трамп 2.0: ескалація тарифів у 2025 році

Після повернення до посади адміністрація Трампа швидко запровадила тарифи як центральний елемент своєї торговельної стратегії. Протягом лише кількох місяців розгорнулася низка агресивних дій:

• 4 лютого та 4 березня 2025 року : Адміністрація запровадила загальне підвищення тарифів на 10 відсоткових пунктів на весь імпорт з Китаю, що призвело до підвищення середніх тарифів по всіх сферах.
• 12 березня 2025 року : тарифи на світовий імпорт сталі та алюмінію (відповідно до розділу 232 , з посиланням на міркування національної безпеки) були додатково підвищені. Хоча ці заходи застосовувалися в усьому світі, вони мали суттєві наслідки для промислового експорту Китаю.
• 3 квітня та 3 травня : було запроваджено цільові мита на імпорт автомобілів, запчастин та електромобілів, що частково мало на меті протидіяти передбачуваним надлишковим потужностям у Китаї та моделі субсидування, орієнтованій на експорт.
• 5, 9 та 10 квітня : Швидка серія підвищення тарифів завершилася сукупним збільшенням до 125 процентних пунктів, залежно від лінійки продуктів. Хоча деякі винятки для окремих секторів залишалися, середня ставка тарифів США на китайські товари різко зросла до 126,5 відсотка до початку травня.

Китай відповів тим самим, посиливши ситуацію трьома раундами контртарифів. До 10 квітня 2025 року Китай розширив тарифи на 100 відсотків американських товарів, при цьому середні мита досягли 147,6 відсотка – найвищого рівня в історії двосторонньої торгівлі між двома країнами.

Деескалація в Женеві: перезавантаження 14 травня

На тлі внутрішнього тиску з боку бізнесу та зростаючого занепокоєння щодо інфляції та перебоїв у глобальних ланцюгах поставок, на початку травня в Женеві зібралися високопоставлені переговірники з обох країн. 14 травня 2025 року вони несподівано досягли угоди про скорочення квітневої ескалації.

Згідно з угодою:

• Обидві сторони перетворили квітневе підвищення тарифів на єдиний 10-відсотковий тариф на всю двосторонню торгівлю.
• Середній тариф США на китайський імпорт знизився зі 126,5% до 51,1%.
• Тим часом середній тариф Китаю на товари зі США знизився зі 147,6% до 32,6%.

Зниження не було ідеально симетричним через відмінності в категоріях продуктів, базових тарифних ставках та секторальних винятках. Однак цей крок сигналізував про взаємне бажання зупинити низхідну спіраль та уникнути ширшого розриву торгівлі. Він також продемонстрував зростання внутрішніх витрат тривалої тарифної війни в обох країнах.

Зображення 1. Тарифи США та Китаю за часів Трампа 2.0

Зміна експортного ландшафту Китаю: березень проти квітня

Березень

У березні 2025 року експорт Китаю досяг 314 мільярдів доларів США , що на 12,4 відсотка більше, ніж у попередньому році. Це різке зростання було значною мірою зумовлене тенденцією до раннього поповнення, оскільки експортери прискорили поставки напередодні очікуваного підвищення тарифів з боку Сполучених Штатів, особливо наприкінці березня та на початку квітня.

Загальна вартість експорту склала 2,39 трильйона юанів, з щомісячним профіцитом торговельного балансу в 103 мільярди доларів США (експорт: 314 мільярдів доларів США; імпорт: 211 мільярдів доларів США).

Експортні показники були сильними за кількома ключовими категоріями продукції:

• Механічні та електронні вироби : +7,6% у річному обчисленні
• Побутова техніка : +8,7%
• РК-дисплеї : +8,4%
• Добриво : +42,7%
• Сільськогосподарська продукція : +5,7%

Географічно експорт зріс до широкого кола основних торговельних партнерів:

• Сполучені Штати : +4,5%
• Японія : +2,8%
• Гонконг : +8,3%
• Індія : +13,8%
• Велика Британія : +6,2%
• Європейський Союз : +3,7%
• Країни АСЕАН : +8,1%

Ці цифри відображають як стійкість попиту на традиційних ринках, так і зростаючу диверсифікацію експортних напрямків Китаю. Зростання експорту у березні підкреслює, як політичні очікування, особливо щодо торговельних заходів США, можуть формувати короткострокові торговельні потоки та збільшувати щомісячні темпи зростання.

Квітень

Згідно з даними Головного митного управління Китаю, у квітні 2025 року експорт Китаю склав 314,1 млрд доларів США (2,3 трлн юанів), що на 8,1 відсотка більше, ніж у попередньому році, у доларовому еквіваленті. Хоча це свідчить про уповільнення зростання порівняно з березневим на 12,4 відсотка, воно значно перевищило очікування аналітиків у 1,9 відсотка, що свідчить про стійкий експортний сектор, незважаючи на зростаючий зовнішній тиск.

Загальний обсяг зовнішньої торгівлі Китаю досяг 532,5 млрд доларів США (3,6 трлн юанів), що на 5,6% більше, ніж у попередньому році, тоді як країна зафіксувала профіцит торговельного балансу у розмірі 95,7 млрд доларів США (експорт: 314,1 млрд доларів США; імпорт: 218,4 млрд доларів США). Зростання імпорту дещо відновилося у квітні, збільшившись на 0,8% у юанях та скоротившись до 0,27% у доларах США, оговтавшись від різкішого падіння у березні.

Квітневі експортні показники спостерігалися на тлі зростання тарифів США, які досягли піку в 145 відсотків на окремі категорії товарів. Ці торговельні бар’єри спричинили різке падіння експорту до Сполучених Штатів на 21 відсоток, що змінило зростання на 9,1 відсотка, яке спостерігалося в березні через прискорення поставок до запровадження тарифів.

Експортні переваги були зосереджені в ключових категоріях продукції:

• Механічна та електротехнічна продукція: +9,5% у річному обчисленні
• Інтегральні схеми: +14,7%
• Обладнання та компоненти для автоматичної обробки даних: +5,6%
• Автомобілі: +4,0%
• Сільськогосподарська продукція та добрива: показники варіювалися, але експорт сільськогосподарської продукції підтримувався попитом АСЕАН

Тим часом кілька регіональних ринків продемонстрували прискорене зростання, що пом’якшило вплив скорочення поставок до США:

• Європейський Союз: +8,3%
• Країни АСЕАН: +20,8%
• Індія: +21,7%
• Гонконг: +8,8%
• Японія: +7,8%
• Канада: +15,0%
• Тайвань (Китай): +15,5%

Натомість експорт до Росії (-2,7 відсотка) та Сполучених Штатів (-21,0 відсотка) значно скоротився, що відображає як геополітичний, так і тарифний тиск. Тим не менш, сильні показники в АСЕАН, ЄС та Південній Азії підкреслюють зміну торговельної орієнтації Китаю на альтернативні та ринки, що розвиваються.

Порівняльний аналіз: березень проти квітня

Загальні показники експорту

Вражаюче зростання на 12,4 відсотка у березні у річному обчисленні було значною мірою пов’язане з «передовим завантаженням» до запровадження тарифів, оскільки китайські експортери поспішили відвантажити товари перед значними митами США, запланованими на початок квітня. Натомість, зростання на 8,1 відсотка у річному обчисленні у квітні, яке відображає майже ідентичні 314 мільярдів доларів США за вартістю експорту, відображає повернення до більш виміряних торговельних потоків тепер, коли ці тарифи були введені. Іншими словами, стрімке зростання на початку кварталу поступилося місцем стабільнішому ритму, як тільки пил навколо політики вщух.

Незважаючи на заголовки новин, певні сектори сприяли цій відносній стабілізації. Механічна та електротехнічна продукція не лише зберегла, а й прискорила свої темпи, зросвши з +7,6 відсотка у березні до +9,5 відсотка у квітні. Експорт високотехнологічних товарів, на чолі з інтегральними схемами (+14,7 відсотка) та обладнанням для обробки даних (+5,6 відсотка), продовжував випереджати ширший ринок, тоді як проміжні товари, такі як добрива, незважаючи на зниження з +42,7 до +35,2 відсотка, залишалися на високому рівні. Навіть споживчі товари тривалого користування — побутова техніка та РК-панелі — продемонстрували суттєве зростання, що підкреслює постійний світовий попит на електроніку китайського виробництва.

Зображення 2. Китайський експорт до ключового партнера у травні-квітні 2025 року (річний показник)

За основним ринком

Найбільш різке коливання відбулося у США. У березні експорт до США демонстрував скромне зростання на 4,5% у річному обчисленні, але після того, як 9 квітня набули чинності жорсткі 145-відсоткові тарифи, ці поставки у квітні впали на 21,0% у річному обчисленні. Цей розворот є уособленням феномену фронтального завантаження у зворотному порядку: короткочасний сплеск, за яким йде різке скорочення.

На противагу цьому, експорт до ЄС набрав обертів, зросши з +3,7 відсотка у березні до +8,3 відсотка у квітні. Німеччина очолила цей показник із вражаючим зростанням у +20,4 відсотка, що свідчить про те, що фірми ЄС можуть перерозподіляти замовлення, щоб обійти тарифи США, або просто реагувати на високий попит на капітал та обладнання для зелених технологій.

Ринки Південно-Східної Азії зазнали найбільшого прискорення. Країни АСЕАН зросли з +8,1 відсотка у березні до +20,8 відсотка у квітні, при цьому Індонезія (+36,8 відсотка), Таїланд (+27,9 відсотка) та В’єтнам (+22,5 відсотка) продемонстрували двозначне зростання. Ці цифри свідчать про те, як відбувається перебудова регіональних ланцюгів поставок, оскільки компанії шукають нижчі тарифні шляхи для виробництва та дистрибуції.

Окрім АСЕАН, активізацію також здійснили ширші партнери Китаю в рамках ініціативи «Один пояс, один шлях». Експорт до Індії зріс з +13,8 до +21,7 відсотка, тоді як ринки Латинської Америки (наприклад, Бразилія, +17,3 відсотка) та Африки (наприклад, Південна Африка, +21,1 відсотка) продовжували розширюватися. Фактично, китайські експортери диверсифікують свою географічну присутність, щоб пом’якшити спад, спричинений США.

За категорією продукту

Розподіл даних за типом продукту виявляє послідовну тему: Китай схиляється до експорту з вищою вартістю та високими технологічними показниками, навіть коли традиційні товари знаходять нові домівки.

• Високотехнологічні товари: Зростання виробництва механічної, електротехнічної та ІКТ продукції зросло з +7,6 відсотка у березні до +9,5 відсотка у квітні. Інтегральні схеми (+14,7 відсотка) та обладнання для обробки даних (+5,6 відсотка) залишаються провідними лідерами, що підкріплює рух Китаю до передового виробництва.
• Проміжні товари: Експорт добрив, хоча й сповільнився, все ж зріс на 35,2 відсотка у квітні, а ширші поставки сільськогосподарської продукції продемонстрували середнє зростання в однозначних числах, що свідчить про стабільний світовий попит на ресурси, що лежать в основі зусиль щодо продовольчої безпеки.
• Споживчі товари: ціни на товари тривалого користування, такі як побутова техніка та РК-панелі, дещо знизилися — з +8,7 до +7,9 відсотка та з +8,4 до +6,1 відсотка відповідно, — але їхнє подальше зростання свідчить про стійкі споживчі ринки за межами США.

Підсумовуючи, порівняння березня та квітня чітко демонструє: сплеск на початку року, зумовлений очікуваннями щодо тарифів, поступився місцем більш стійкій траєкторії в рамках нового режиму політики. Тим часом китайські експортери перекалібрують як свій асортимент продукції, так і ринкову спрямованість — подвоюючи зусилля у високотехнологічних секторах та орієнтуючись на регіони, що швидше розвиваються, — щоб орієнтуватися в умовах дедалі фрагментованішого світового торговельного середовища.

Зображення 3. Експорт Китаю за продуктами у річному обчисленні за березень-квітень 2025 року

Тенденції експорту Китаю у 2025 році, сформовані тарифами

Тарифна криза початку 2025 року спричинила кілька помітних змін у підходах китайських експортерів до світових ринків, продуктових стратегіях та конфігураціях ланцюгів поставок. Нижче ми розглядаємо чотири ключові тенденції, що випливають з отриманих даних.

Диверсифікація ринків

Оскільки експорт США впав на 21 відсоток у квітні, китайські фірми агресивно переорієнтували свої зусилля з продажу на альтернативні ринки. Експорт до АСЕАН зріс на 20,8 відсотка у річному обчисленні у квітні, завдяки двозначному зростанню в Індонезії (+36,8 відсотка), Таїланді (+27,9 відсотка) та В’єтнамі (+22,5 відсотка). Аналогічно, поставки до Європи зросли на 8,3 відсотка, причому Німеччина продемонструвала вражаюче зростання на +20,4 відсотка, що підкреслює готовність покупців з ЄС використовувати послуги в умовах торговельних тертя між США та Китаєм. Окрім цього, дані початку року показують, що партнери за ініціативою «Один пояс, один шлях» у Латинській Америці (Бразилія +17,3 відсотка) та Африці (Південна Африка +21,1 відсотка) також поглинають зростаючий китайський експорт.

Для порівняння, експорт до США зріс з +4,5 відсотка у березні до -21,0 відсотка у квітні, що яскраво нагадує про чутливість до тарифів. Ця розбіжність ілюструє стратегічне перебалансування: оскільки традиційні західні ринки стикаються з вищими митами, динамічні економіки в Азії, на Близькому Сході та за його межами пропонують стабільніші, легші за тарифами шляхи зростання.

Модернізація продукту та додавання вартості

Тарифний тиск підштовхнув китайські фірми вгору по ланцюжку створення вартості. У квітні високотехнологічні товари — механічні, електричні та ІКТ-продукція — зросли на 9,5 відсотка в річному обчисленні порівняно з 7,6 відсотка в березні. Такі підсегменти, як інтегральні схеми (+14,7 відсотка) та обладнання для автоматичної обробки даних (+5,6 відсотка), перевершили базове виробництво, що відображає цілеспрямовані інвестиції в передові науково-дослідні та конструкторські можливості.

Неофіційні галузеві звіти свідчать про те, що індекс експортних цін Китаю дещо зріс, оскільки виробники отримують більшу маржу на диференційованих товарах з вищою вартістю. Хоча експорт сировинних товарів (наприклад, добрив) все ще демонструє стабільне зростання обсягів, експортери складних компонентів здатні контролювати цінові премії, що пом’якшують вплив тарифів на прибутковість одиниці продукції.

Реконфігурація ланцюга поставок

Щоб зменшити тарифні ризики та скоротити час транзиту, багато виробничих потужностей переміщуються в межах Азії. Обсяг переробної торгівлі Китаю, що включає складання матеріалів іноземного виробництва, зріс на 14,2 відсотка у квітні, тоді як торгівля послугами мита логістики збільшилася на 22,3 відсотка. Ці цифри свідчать про те, що фірми все більше використовують зони вільної торгівлі та регіональні виробничі центри (наприклад, В’єтнам і Таїланд) для більш гнучкого обслуговування як внутрішнього, так і експортних ринків.

Спеціальні митні зони, призначені для електронної комерції, продемонстрували значне зростання, оскільки малі та середні експортери використовують цифрові платформи для безпосереднього зв’язку зі споживачами. Дані за квітень показують, що обсяг логістичних товарів, що перевозяться зонами спеціального митного контролю, зріс на 22,3 відсотка, що підкреслює, як спрощені процедури оформлення та нижчі тарифи на посилки забезпечують швидке відправлення прямих товарів покупцям, особливо споживчих товарів та нішевих продуктів.

Реакції малих та середніх підприємств у порівнянні з великими підприємствами

Китайські малі та середні підприємства (МСП), які працюють з меншою рентабельністю, швидше переорієнтувалися на ринки, що розвиваються, та цифрові канали. Вони непропорційно виграють від сплеску електронної комерції, використовуючи митні склади для обходу традиційних маршрутів доставки, та від чітко зосереджених нішевих стратегій (наприклад, спеціалізовані автозапчастини та аксесуари для побутової електроніки).

Водночас, державні ініціативи, такі як гарантії експортних кредитів, пільгове відшкодування податку на додану вартість (ПДВ) та міжнародні торговельні ярмарки, забезпечили важливу ліквідність та ринкову інформацію як для малих і середніх підприємств, так і для великих фірм. Розширення тарифних пільг Регіонального всеохоплюючого економічного партнерства (RCEP) та цільових схем субсидування для «стратегічних галузей, що розвиваються» (наприклад, напівпровідників та транспортних засобів на нових джерелах енергії) додатково дозволило фірмам будь-якого розміру інвестувати в модернізацію продукції та диверсифікацію ринку.

Висновок: Ширший вплив тарифів на експортну стратегію Китаю

Стрімке підвищення тарифів на початку 2025 року спричинило хвилю невизначеності в експортному секторі Китаю. У відповідь фірми поспішили переглянути ціни на товари, переглянути контракти та в багатьох випадках змінити маршрути або відкласти поставки. Різке «сплеск» у квітні, який збігся зі звичайним для країни серединним експортним поштовхом, спричинив широкомасштабні збої, оскільки замовлення були призупинені або скасовані в середині циклу, а логістичні перешкоди посилили вагання імпортерів.

Хоча загальні показники експорту за квітень дещо перевищили очікування аналітиків, дані залишалися низькими порівняно з історичними сезонними максимумами. Це було особливо помітно на прикладі поставок до Сполучених Штатів, де відчулося повне зниження тарифів. Примітно, що експорт промислових товарів, автомобільних запчастин та електроніки до США зазнав різкішого скорочення. Хоча Женевська угода від 14 травня про скасування квітневих тарифів запропонувала певний перепочинок, вона настала надто пізно, щоб подолати безпосереднє гальмування торговельних потоків протягом цього періоду.

Заглядаючи в майбутнє, цей тарифний сплеск має посилити кілька глибших зрушень у торговельній політиці Китаю:

• Диверсифікація ринку: Окрім традиційної залежності від США та ЄС, Китай продовжуватиме перенаправляти експорт до АСЕАН, Близького Сходу та Латинської Америки.
• Фінансове хеджування:  Ширше використання торговельних угод, деномінованих у юанях, та двосторонніх валютних угод допоможе зменшити коливання, пов’язані з доларом, та політичні потрясіння.
• Переорієнтація ланцюга поставок: Ми можемо очікувати прискореного переведення виробництва на ближчі території та локалізації за рахунок зовнішніх інвестицій, особливо в секторах, які найбільше вразливі до протекціоністських заходів.

Водночас, світові покупці можуть стати більш обережними щодо закупівлі високоризикових товарів з Китаю, а тісніша координація між США та ЄС щодо тарифів на критично важливі технології може ще більше змінити глобальні ланцюги створення вартості. У політичних колах цей ландшафт, що змінюється, часто описують як «зниження ризиків» – стратегічне перекалібрування, яке виходить далеко за рамки тарифів і охоплює геополітику, конкуренцію в технологічному секторі та стійкість ланцюгів поставок.

Для китайських експортерів виклик полягатиме в тому, щоб зорієнтуватися в цій новій нормі, подвоївши інновації, розширивши свою географічну присутність та створивши фінансові та логістичні гарантії, необхідні для процвітання в умовах постійної невизначеності.

Аналітика взята з офіційного сайту : China Briefing