ОГЛЯДАЧ / АНАЛІТИКА

Чому Uber провалився в Китаї

2016-08-07

На початку тижня Uber остаточно пішов з Китаю. Компанія, яка підкорила майже весь світ, не змогла закріпитися на самому привабливому і стратегічно важливому ринку.

«Це було мило», – говорить про спробу Uber в Китаї Джин Лу, президент найбільшого місцевого сервісу на замовлення таксі Didi Chuxing.

У понеділок Uber покинув Китай. Компанія відмовилася від величезного ринку і продала свій бізнес за 8 млрд. доларів конкурентам з Didi менш ніж за тиждень після того, як кітайcкі регулятори зняли всі бар’єри з сервісів спільного використання автомобілів.

На перший погляд здається, що після трьох років боротьби за китайських споживачів регуляторні послаблення могли б стати причиною посилення активності, незважаючи на те, що Didi контролює 80% китайського ринку.

Зрештою, навіть інвестори добре розуміли, яка це можливість. Менеджер великого хедж-фонду Ден Лоеб написав про це в листі до інвесторів за підсумками другого кварталу:

«У той час як спільне споживання автомобілів стрімко набирає обертів на багатьох ринках по всьому світу, завдяки взаємодії декількох факторів ми розглядаємо Китай як особливо привабливий ринок для спільного використання автомобілів. Китай має найвищу щільність населення серед великих країн, а 9 китайських міст входять в список 30 найбільших міст світу. Сервіси спільного споживання автомобілів найкраще працюють в густонаселених містах, оскільки вони забезпечують достатню кількість доступних водіїв. Постійний попит з боку клієнтів приваблює нових водіїв, завдяки чому скорочується час очікування.

Китай має відносно низький рівень забезпечення жителів особистим транспортом – 130 машин на 1 000 людей (в порівнянні з 800 машинами в США і 500-700 в Західній Європі). З огляду на постійне пересування в китайських містах і брак парковок, в Китаї досі не виробилася культура особистого володіння автомобілем. Міські жителі все ще в значній мірі покладаються на громадський транспорт».

І ці слова дають тільки поверхневе уявлення про те, що зараз відбувається в Китаї.

Капіталізм Сі Цзіньпіна

З моменту появи на міжнародній арені Сі Цзіньпін був людиною-загадкою. Однак західні партнери вважали, що він, як і його попередники, буде відкритий для іноземного бізнесу і висловить готовність поставити Китай в центр світового капіталізму.

Сі Цзіньпін говорив про це під час свого виступу у Вашингтоні після приходу до влади в 2013 році:

«Китай ніколи не закриє двері для зовнішнього світу. Відкритість – основа державна політика Китаю. Ми не збираємося змінювати політику, яка залучає іноземні інвестиції, і зробимо все, щоб захистити законні права та інтереси іноземних інвесторів в Китаї, а також поліпшити наші сервіси для іноземних компаній, що працюють в Китаї.

Ми поважаємо норми міжнародного бізнесу та практику недискримінації, дотримуємося принципу національного режиму, справедливі з усіма гравцями ринку, включаючи компанії з іноземним капіталом, і заохочуємо транснаціональні корпорації до участі в усіх формах співробітництва з китайськими компаніями».

Як бачите, були всі підстави сподіватися, що нова адміністрація продовжить курс на китайську відкритість. Але це було помилкою.

Сі Цзіньпін виявився новим типом китайського лідера – автократом і  націоналістом. Він хоче контролювати не тільки китайську армію або внутрішню політику, а й місцевий бізнес.

Американо-китайський рада з питань бізнесу попереджала компанії, що китайський уряд буде віддавати перевагу місцевому бізнесу ще в 2011 році. Під керівництвом Сі Цзіньпіна ситуація тільки погіршилася.

У дослідженні за серпень 2015 року Американська торгова палата в Китаї виявила, що тільки 25% її членів в сфері послуг були оптимістично налаштовані з приводу регуляторного середовища в Китаї. Сфера послуг, зрозуміло, включає банки, ресторани і компанії на кшталт Uber.

У дослідженні йдеться, що респонденти турбувалися про те, що китайський уряд обмежив доступ до збору даних для іноземних компаній. Крім цього, їх турбувала нестача інформації щодо правил ведення бізнесу та регуляторних процедур в разі виникнення суперечок, а також занадто широке визначення національної безпеки, що зачіпає ті сфери, які американські бізнесмени навіть не можуть уявити.

«Численні сфери послуг в Китаї стикаються з неоднаковими правилами гри, які встановлює уряд. Воно підтримує державні компанії та підконтрольні олігополії всередині певних секторів. Подібні державні преференції і пільги для державних компаній обмежують можливості роботи на ринку не тільки для іноземних, але й для місцевих компаній », – йдеться в дослідженні.

Можливо, в цьому є вина не тільки Сі Цзіньпіна. Китайська економіка перебуває на етапі складного переходу з орієнтації на промислове виробництво та іноземні інвестиції на орієнтацію на сферу послуг і внутрішнє споживання.

Не можна одночасно зберігати відкритість і протекціонізм, але оскільки зараз промислове виробництво знаходиться в фазі «жорсткої посадки», уряд повинен зробити все, щоб розвинути сферу послуг. Економіка сповільнюється, і знаменита «Китайська мрія» (ставка на те, що економічний прогрес витіснить кошмар політичних репресій) ризикує не збутися.

Uber переоцінив свої можливості

Uber прийшов до Китаю в статусі потужного проекту Кремнієвої долини з великою кількістю приватних інвестицій і місією світового панування. Сервіс працював в Китаї три роки, намагаючись дістати частку на ринку в лютій сутичці з Didi. Точніше, ця боротьба здавалася лютою для американців, а для Didi все виглядало просто «мило».

А все тому, що в Didi, на відміну від Uber, розуміли реальність, про яку говорилося вище.

«Ми були молодою американською компанією, яка проникла в країну, де більшість інтернет-компаній з США не змогло досягти успіху», – сказав у понеділок генеральний директор Uber Тревіс Каланік.

Багатьом американським компаніям складно пристосуватися до китайських реалій. Uber і зовсім звик обходити правила і норми. У США на компанію подали безліч позовів через те, що вона називає своїх водіїв незалежними виконавцями, а не співробітниками. Діяльність компанії офіційно заборонили в Угорщині.

Варто згадати показовий діалог між колишнім генеральним директором Fortress Investments Майклом Новограцом і колишнім фінансовим директором Uber Брентом Каллінікосом.

Каллінікос розповів Новограцу, що водії Uber віддають компанії 20-25% доходу, який вони отримують, однак в майбутньому Uber може легко підвищити цей показник до 25-30%. Це різко поліпшило б міру рентабельності компанії. Новограц відповів з глузуванням:

«У вас є щасливі співробітники, клієнти і акціонери. Цей священний тріумвірат по-справжньому захоплюється вашою компанією. Чому ж ви плануєте поставити його під ризик, знизивши зарплату співробітників на 5% »?

Каллінікос швидко відповів: «Тому, що ми можемо».

Як виявилося, в Китаї вони не змогли.

Коли китайський уряд легалізував спільне споживання автомобілів, воно включило положення, що робить незаконною практику, завдяки якій Uber і став знаменитим. Йдеться про пропозицію поїздок нижче собівартості з метою позбутися конкурентів. Компанія намагалася грати в цю гру з Didi, але Лу тільки висміяла Uber за це.

«Ви бачили, як лідери ринку купують ринкову частку в інших місцях? Як правило, це не такі великі компанії, з меншим масштабом, більш низьким доходом і в більшості випадків – з менш якісним сервісом, яким необхідно купити частку, щоб отримувати субсидії », – підкреслює Джин Лу.

Своєчасний вихід

Можливо, Uber навіть зміг уникнути зайвих проблем в Китаї. Американські інтернет-компанії, яких залишають позаду китайські конкуренти, на місцевому ринку ризикують протриматися недовго. Уряд планує придбати 1% акцій таких гігантів, як Tencent і Baidu, щоб контролювати інтернет.

Зрозуміло, є тут і більш темна сторона, до якої придивляються аналітики з Уолл-стріт. Китайська економіка сповільнилася, а співвідношення державного боргу до ВВП зростає (на даний момент воно складає близько 285%). Уряду потрібно знайти кошти, щоб зупинити відтік грошей з квазі-державних банків.

Уряд оголосив, що послабить регулювання боргових свопів між банками і компаніями-боржниками. Але чи зможе це зупинити відтік капіталу?

У певний момент економіка країни почала «замерзати», і над Китаєм нависла загроза японського сценарію. Раптово виявилося, що корпоративний сектор – це уряд, а уряд – це корпоративний сектор. І всі гроші, що знаходяться в країні, повинні допомагати уряду робити його роботу.

“HYSER”